“現在，國產火電鍋爐用不銹鋼(gang)管產品一個月的用量甚至比以前一年都多。”提及行業熱度，國內某頭部企業相關負責人介紹，相關產品價格已較去年上半年上漲至少20%。
2022年(nian)，在鋼(gang)鐵(tie)行(xing)(xing)業(ye)整體虧損低迷的背景下(xia)，火電鍋爐不銹鋼(gang)管這一細分領域“異軍突起(qi)”，不僅實現了逆勢增(zeng)長，多家上市(shi)公司業(ye)績還創下(xia)新高。進入2023年(nian)，行(xing)(xing)業(ye)高景氣度仍在持續。
未來(lai)行業發展趨(qu)勢(shi)如何？一位業內人士在(zai)接受上海(hai)證券報記者采(cai)訪時(shi)表示，受益于火電(dian)核準量大增以及改(gai)造(zao)升級(ji)需求提振，預計火電(dian)鍋爐管尤其是S30432、HR3C等高(gao)端管材需求旺盛，相關產品價格有望進一步(bu)上漲。
國家能源局日(ri)前發(fa)布2022年(nian)(nian)全國電(dian)力工(gong)業統計(ji)數據(ju)，全國主(zhu)要發(fa)電(dian)企(qi)業電(dian)源工(gong)程(cheng)建設投(tou)資完成7208億元，同(tong)(tong)比增長(chang)22.8%。其中，火電(dian)完成投(tou)資909億元，同(tong)(tong)比增長(chang)28.4%。另外，北(bei)大(da)能源研究院發(fa)布的(de)數據(ju)顯(xian)示(shi)，2022年(nian)(nian)1至11月，我國新(xin)核(he)準(zhun)的(de)煤電(dian)項目裝機總量(liang)已達(da)6524萬千瓦(wa)，超過了2021年(nian)(nian)核(he)準(zhun)總量(liang)的(de)3倍。
火電投資建設趨熱(re)也帶“熱(re)”了整個產(chan)業鏈，其中，有著“鍋(guo)爐的(de)(de)骨(gu)架”之稱的(de)(de)火電鍋(guo)爐不銹鋼(gang)管便出(chu)現了需求猛增(zeng)情況。
“2021年(nian)，我們供(gong)(gong)貨(huo)量(liang)是5000噸，到(dao)了2022年(nian)，供(gong)(gong)貨(huo)量(liang)直接(jie)翻(fan)了一番，突破(po)1萬噸。”提及行業(ye)(ye)熱度，武進不(bu)銹技術工程師吉祥(xiang)難掩喜悅，他表示，除(chu)了供(gong)(gong)貨(huo)量(liang)攀升(sheng)，行業(ye)(ye)招(zhao)投標的節奏也(ye)在加快(kuai)。“往(wang)年(nian)從電廠批復核準到(dao)招(zhao)投標、下(xia)訂(ding)單，大(da)致需要一年(nian)多時間，現(xian)在已縮短至半年(nian)。”
更直(zhi)觀的(de)變(bian)化來自相(xiang)關產(chan)(chan)品價格(ge)。據(ju)介紹，自2022年上半年以來，火(huo)電(dian)鍋(guo)爐不銹鋼管的(de)價格(ge)每噸已上調1萬(wan)(wan)元至1.5萬(wan)(wan)元，漲幅達20%至25%。“這還是(shi)相(xiang)對保守的(de)數據(ju)，目(mu)前我們S30432產(chan)(chan)品的(de)報價是(shi)每噸5.5萬(wan)(wan)元至5.8萬(wan)(wan)元。”吉祥表示。
產(chan)銷兩(liang)旺(wang)、價格提漲，相關(guan)上市公司也高(gao)調“預喜”。武進不(bu)銹2月1日晚發布業績(ji)快報，公司2022年實(shi)現營收28.30億元，同比增(zeng)長(chang)4.86%；歸母凈(jing)利潤2.15億元，同比增(zeng)長(chang)22.02%。對比2022年前三季度，公司2022年全年凈(jing)利潤增(zeng)速實(shi)現正增(zeng)長(chang)。
多家同類公(gong)司業(ye)績也(ye)創下歷(li)史(shi)新高。常寶股(gu)份預計2022年(nian)盈利4.3億元(yuan)至(zhi)5.3億元(yuan)，同比增(zeng)長217%至(zhi)290% ，公(gong)司表示，2022年(nian)其(qi)產(chan)品(pin)產(chan)銷規模大幅(fu)增(zeng)長并創歷(li)史(shi)新高。久立特材日前披露，預計2022年(nian)實現歸母凈(jing)利潤11.9億元(yuan)至(zhi)13.5億元(yuan)，同比增(zeng)長50%至(zhi)70%，創下上市以來(lai)最好(hao)盈利水平。
在價(jia)格上漲(zhang)、供需緊張的背景下，下游(you)鍋爐廠商也積極鎖單，力保供應。
以武進不銹為例，2022年12月，公(gong)司收(shou)到國(guo)內三(san)大鍋(guo)爐廠(chang)之(zhi)一的上海(hai)鍋(guo)爐廠(chang)有限公(gong)司《中(zhong)標通知書》 ，公(gong)司中(zhong)標合(he)同的預估不銹鋼管需用量約120萬米，總計含稅金(jin)額約3.7億元。
“目(mu)(mu)前公司(si)鍋爐(lu)管(guan)產(chan)品在手訂單充(chong)足，需(xu)求(qiu)增量較(jiao)為明顯，產(chan)線總體(ti)保持滿(man)負(fu)荷運(yun)行(xing)。”常寶股份(fen)1月12日(ri)在接受調(diao)研時表示，公司(si)目(mu)(mu)前具有20萬噸以上的中(zhong)小口徑高壓(ya)鍋爐(lu)管(guan)產(chan)能規模，火電鍋爐(lu)管(guan)市場的回暖是較(jiao)好(hao)發展(zhan)機遇。
下游(you)客戶的訂單也推動頭部公司快速投(tou)擴產。據武進不銹相關負責人介紹，公司在2022年(nian)下半年(nian)調(diao)整了此前(qian)“2萬噸(dun)高(gao)端裝(zhuang)備用高(gao)性能不銹鋼(gang)(gang)無縫管(guan)”募投(tou)項目(mu)，原計劃1.2萬噸(dun)火電鍋爐不銹鋼(gang)(gang)管(guan)產能提升至1.6萬噸(dun)。該項目(mu)計劃于今年(nian)5月(yue)建成投(tou)產，全部達產后(hou)，公司預計火電鍋爐不銹鋼(gang)(gang)管(guan)產能為2萬噸(dun)至2.5萬噸(dun)。
作為國內(nei)火電鍋爐管龍頭(tou)之一(yi)，盛德鑫泰新(xin)增產能也即(ji)將投產。公司(si)表(biao)示(shi)，目前擁(yong)有(you)不銹鋼(gang)管產能約(yue)1.5萬(wan)噸(dun)，預計新(xin)產線今年一(yi)季度開始(shi)投產，二(er)季度滿負荷(he)運行。
政策加碼 行業(ye)景氣(qi)度(du)有望持續
談及未來火電鍋爐不銹鋼(gang)管(guan)行(xing)業發展趨(qu)勢，多位業內(nei)人士的預期(qi)較為(wei)樂觀。
據吉祥(xiang)預(yu)(yu)測(ce)，2023年(nian)(nian)火(huo)電鍋爐(lu)不銹鋼(gang)管的需求會出現翻倍增長，相關產品價(jia)格也有進一步提漲空間。“業(ye)內預(yu)(yu)測(ce)2025年(nian)(nian)需求量是8萬噸至10萬噸，我覺(jue)得(de)今年(nian)(nian)就能達到這個量。”吉祥(xiang)說。
他表示，做出(chu)這樣預測是基(ji)于三個(ge)基(ji)本判斷(duan)：從(cong)行業趨勢看(kan)，上一個(ge)煤電基(ji)礎建(jian)(jian)設高(gao)峰（2005年至2010年）的設備管道已經到了(le)改(gai)造更換周期；從(cong)國家(jia)發(fa)展(zhan)改(gai)革委煤炭保供(gong)會議傳遞的信號看(kan)，火(huo)電行業新項目投資還在(zai)加快(kuai)；從(cong)產能(neng)來看(kan)，過去兩年業內(nei)投資擴建(jian)(jian)的產能(neng)將陸續釋放(fang)。
據了(le)解，2022年9月，國家發展改革(ge)委(wei)煤(mei)炭保供會(hui)上，提出2022年至2023年火電將新開(kai)工1.65億千瓦(wa)。基于上述(shu)數據，一(yi)些頭部(bu)鍋爐(lu)廠商也(ye)表達(da)了(le)樂觀預期(qi)。
“按照一年(nian)8000萬（千(qian)瓦(wa)）的(de)水平計(ji)算，國(guo)產火電鍋(guo)爐(lu)(lu)(lu)管(guan)產品一個月(yue)的(de)用(yong)量(liang)甚至(zhi)比以前一年(nian)的(de)用(yong)量(liang)都要多(duo)。”國(guo)內(nei)某頭部鍋(guo)爐(lu)(lu)(lu)廠技術人員介(jie)紹，目前火電鍋(guo)爐(lu)(lu)(lu)不銹(xiu)鋼管(guan)國(guo)內(nei)產能約4萬噸(dun)，缺(que)口較(jiao)大(da)，預(yu)計(ji)今年(nian)火電鍋(guo)爐(lu)(lu)(lu)管(guan)的(de)需求會比較(jiao)旺(wang)盛(sheng)。
